Когда переносить фьючерс 2/4: сравнение цен и объёма старого и нового контракта
Аудит ещё не выполнен · публикация 2026-10-29
Паспорт проверки и источников
Публикация не подтверждает текущую прибыльность или работу исполнителя.
Время изменения файла — не время последней рыночной котировки. Статус публикации не подтверждает работу бота; research, paper и live требуют отдельных результатов.
- ops/output/ra_roll_timing_observations_20261029_v1/observations.csv — 2026-10-29T13:18:21+00:00
Исследовали дневные наблюдения перед экспирацией для газа, нефти, какао и срочных фьючерсов на американские индексы.
- НаблюденияNG — 21 перенос, BR — 21, какао — 9, SPYF и NASD — по 6
- Газ: расхождение ценМедиана абсолютной разницы около 3,87% за день и 4,27% за пять дней
- Газ: объём нового контрактаМедиана до полудня около 88 782 против 25 573 контрактов
- ВажноРазница цен разных сроков не является убытком при переносе
- СтатусДаты для боевого переноса по этому исследованию не менялись
Сравнили архивные пары старого и нового контрактов на сроках за один, три и пять календарных дней до последнего дня торговли. Сначала брали дату не позднее целевой, при выходном или отсутствии наблюдения — ближайший предыдущий будний день в пределах пяти дней. Цены — закрытия последнего общего часового интервала с 09:00 до 12:00 МСК, утренний объём — сумма контрактов до этого часа включительно.
Сравнение ниже использует только пары, где получены все три наблюдения: NG 21 переход, BR 21, какао 9, SPYF 6 и NASD 6. Из-за выходных дата для одного и трёх календарных дней может совпасть: например, в 13 из 21 сопоставимых переходов нефти. Это фактические календарные интервалы, не три независимые серии торговых сессий.
Газ: медиана абсолютной разницы старого и нового часовых закрытий 3,87% за один календарный день, 3,78% за три, 4,27% за пять. Медиана утреннего объёма нового контракта соответственно 88 782, 35 484 и 25 573 контрактов. Объём старого и нового разный; общий оборот не равен глубине стакана.
Нефть: медианные абсолютные разницы 1,24%, 1,24% и 1,37%; утренний объём нового контракта 37 387, 24 147 и 18 096 контрактов. Выборка невелика, а цены в пределах одного часа могли быть совершены в разные минуты.
Какао: по девяти парам медианные абсолютные разницы около 5,06%, 3,80% и 3,80%. Данные показывают сильное расхождение сроков, но девяти пар недостаточно, чтобы выбрать оптимальную дату.
Большая разница цен между разными сроками — нормальное свойство фьючерсной кривой и сама по себе не является убытком при переносе. Экономика зависит от фактических цен выхода и входа, комиссий, спреда и будущих движений каждого контракта. Нельзя склеивать их как одну позицию и приписывать ценовой разрыв к прибыли.
Если стратегия по ранее согласованному правилу сохраняет старый уровень в прежних ценах, расхождение старого и нового контрактов может изменить расстояние новой цены до этого уровня. Это требует отдельной проверки по направлению позиции и фактическому защитному уровню; одна лишь абсолютная разница не означает обязательного переворота или потери.
Фактический переход дополнительно зависит от ликвидности, брокерского исполнения, времени закрытия и открытия, котировок и статуса позиций. Часовые закрытия двух контрактов могут относиться к разным минутам. Здесь не оценены bid/ask, затраты на перенос, доходность 2/4 или последствия изменения даты — оптимальную дату выбрать по этим графикам нельзя.
Отдельный тест пяти минут в портфеле с текущим фильтром и 22:00 для газа и нефти ещё не воспроизведён; предыдущая проверка пяти последовательных минутных закрытий имела другую механику. Следующий шаг — собрать сопоставимые минутные пары и перепроиграть уровни, сигналы и оба плеча переноса на одних и тех же контрактах.
Полная таблица наблюдений и исходных дат: https://oleg-vodiak.ru/asset/ops/output/ra_roll_timing_observations_20261029_v1/observations.csv
Charts
