Trading Research Desk

• 8 инструментов: равные при новых входах+91 787 ₽; DD 48 700 ₽; PF 1,262
• 8: текущие пропорции при том же правиле+90 413 ₽; DD 39 412 ₽; PF 1,404
• 8: равные с округлением до целых вниз+79 550 ₽; DD 46 182 ₽
• Предыдущие фиксированные количества, масштаб по первым входам+86 927 ₽; DD 35 959 ₽; сумма начальных номиналов 800 тыс. ₽
• 8: равные только в начале, затем фиксированный объём+95 963 ₽; DD 68 003 ₽
• 7 без BTC, два года: равные при новых входах+315 485 ₽; DD 56 114 ₽; PF 1,293
• 7: текущие пропорции при том же правиле+227 615 ₽; DD 57 730 ₽; PF 1,324
• Предыдущий двухлетний фиксированный портфель, масштаб+223 751 ₽; DD 62 883 ₽; сумма начальных номиналов 700 тыс. ₽
• Периоды8: 08.04–02.10.2026; 7 без BTC: 03.10.2024–02.10.2026
• ДостоверностьИзвестные начисления, не полный подтверждённый net; фандинг Neo BTC UNKNOWN

Что проверено. Двумя чтениями брокерских позиций 11 октября подтверждён состав: CNYRUBF, EURRUBF, GLDRUBF, BR, NG, CC, IMOEXF и Neo BTC. Нулевые позиции Сбера исключены. Номера счетов, ключи и ответы брокеров не публикуются. Текущий набор выбран ретроспективно: это не доказательство, что именно эти инструменты можно было заранее отобрать как лучшие.

Что означает по 100 тысяч. Это рублёвая стоимость базового актива одного инструмента, не деньги на счёте, не гарантийное обеспечение и не риск до стопа. Общий условный номинал восьми равен 800 тыс. ₽, семи без BTC — 700 тыс. ₽. Объём = 100 000 / (цена исполнения × рублёвая стоимость единицы цены). Для USD-инструментов использован исторический курс ЦБ; какао CC котируется в рублях/кг и в USD не пересчитывается. Доходность реального счёта из этих сумм не выводится.

Основной новый вариант: размер пересчитывается при первом входе, перевороте и открытии нового контракта после переноса; между ними позиция не ребалансируется, прибыли не реинвестируются. Контроль распределяет тот же общий номинал по текущим относительным номиналам и пересчитывает количество при тех же событиях. Так отдельно проверяется эффект пропорций при одинаковом правиле объёма. Дробные контракты — математическая модель; вариант целых округляет вниз и не превышает бюджет.

Итог всех восьми. При начальном LONG и издержках 2 bps за сторону основной равный портфель дал +91 787 ₽ против +90 413 ₽ контроля. Прибавка всего около 1 374 ₽, а максимальная просадка больше примерно на 9 288 ₽: 48 700 против 39 412 ₽. При 5 bps равные дали +61 088 ₽ против +70 046 ₽, просадки 51 698 и 43 565 ₽. При начальном SHORT вывод о большей просадке сохраняется. На общей истории всех восьми убедительного улучшения нет.

Два года — только семь инструментов без BTC. Равные при новых входах дали +315 485 ₽ и DD 56 114 ₽; контроль текущих пропорций — +227 615 ₽ и DD 57 730 ₽. При повышенных издержках и другом начальном направлении преимущество по прибыли сохраняется. Но PF равного портфеля не выше контрольного, а общей двухлетней истории BTC нет. Это не результат двухлетнего теста полного нынешнего портфеля из восьми.

Сравнение именно с предыдущим постом. Расчёт от 8 октября использовал фиксированные количества контрактов: за общий период +225 927 ₽ и DD 93 459 ₽; за два года без BTC +746 109 ₽ и DD 209 687 ₽. Эти числа нельзя прямо сравнивать с новым портфелем по 100 тысяч: размер экспозиции и способ определения объёма различаются. Старый пост и его исходные результаты не исправлялись и не удалялись. Предыдущий пост: https://oleg-vodiak.ru/post/ra24-current-portfolio-history-2026-10-08

Для сравнения двух фиксированных схем прежние количества умножены на один общий коэффициент. Сумма рублёвых номиналов первых исторических входов становится 800 тыс. ₽ либо 700 тыс. ₽. Это ретроспективное математическое масштабирование кривой, не приказ брокеру и не модель баланса счёта. База — первые исторические входы, не текущий снимок. После этого количества постоянны, а номиналы меняются вместе с ценами. При этой нормализации предыдущий фиксированный портфель дал +86 927 ₽ / DD 35 959 ₽ на общей истории и +223 751 ₽ / DD 62 883 ₽ на длинной.

Равные фиксированные объёмы, выбранные только на первом входе, при той же начальной базе дали +95 963 ₽ / DD 68 003 ₽ для восьми и +282 918 ₽ / DD 76 242 ₽ для семи. В обоих случаях прибыль выше, но просадка тоже выше. Именно эта пара позволяет сопоставить фиксированные пропорции без подмены правила пересчёта. Третья линия на сравнительных графиках — основной новый вариант с пересчётом при новых входах; он меняет уже и пропорции, и динамику объёма.

Откуда результат. На общем участке в основном равном портфеле какао дало +59 355 ₽, нефть +34 779 ₽, IMOEXF +18 324 ₽, евро +15 473 ₽, юань +9 371 ₽, BTC +6 767 ₽, золото +648 ₽, газ −52 931 ₽. По 100 тысяч номинала не выравнивает волатильность и риск до стопа. Индивидуальные максимальные просадки не складывались: портфельная просадка рассчитана по общей дневной кривой, вклад за её период отдельно показан в полном отчёте.

Исполнение и перенос. Во всех вариантах использована одна и та же ранее независимо сверенная минутная история исполнений исходного теста 2/4 от 8 октября. Цены не заменялись идеальным входом в уровень. SMA233 и удвоения нет. Закрытие старого и открытие нового контракта при переносе учитываются отдельно, без фиктивной прибыли на ценовом разрыве. Исходные правила выходных, календаря уровней и прошлых экстремумов сохранены. Современное боевое ядро со всеми защитными механизмами заново на истории не проигрывалось.

Ограничения. В P/L включены только известные начисления. Истории фандинга Neo BTC нет: UNKNOWN не означает нулевой расход. Диагностические пропуски MOEX сохранены; отсутствие записи на выходном само по себе не доказывает пропущенный платёж. PF относится к завершённым эпизодам с известным carry, итоговый P/L также включает оценку открытых позиций. Издержки 2/5 bps — сценарные, не точная реконструкция тарифа «Единый дневной», ТБанка и Neo. Нет модели ГО, распределения по счетам, минимальных комиссий и исполнения крупных заявок. Просадка дневная, не внутридневная.

Как читать графики. Первый и четвёртый — основной новый расчёт: равные при входах, целые вниз, равные только в начале и текущие пропорции при входах. Второй и пятый — сравнение с предыдущим фиксированным портфелем на общей базе первых входов. Третий и шестой — отдельные инструменты. Все графики начинаются с нуля до первого исполнения; длинные графики относятся к семи без BTC. Не смешивайте масштабирование по первым входам и по текущему снимку.

Вывод. Перестраивать боевой портфель только по этому тесту оснований нет. На полной общей выборке равные номиналы дают больше риска почти без добавки прибыли; в фиксированной схеме просадка тоже возрастает. Более длинная история семи и режим пересчёта при входах заслуживают дальнейшей проверки, но это не доказанный прогноз для всех восьми. Боевые позиции, правила, профили и процессы не менялись; сайты ради публикации не перезапускались.

Полный новый отчёт со всеми 32 сценариями: https://oleg-vodiak.ru/asset/ops/output/ra_equal_notional_20261011_v2/index.html

Сопоставление с предыдущим расчётом, таблицы, формула нормализации и графики: https://oleg-vodiak.ru/asset/ops/output/ra_equal_notional_post_20261011_v2/index.html

Charts

Open chart PNG

Open chart PNG

Open chart PNG

Open chart PNG

Open chart PNG

Open chart PNG

Файлы и источники в проекте

• ops/output/ra_equal_notional_20261011_v2/summary.json
• ops/output/ra_equal_notional_20261011_v2/asset_summary.csv
• ops/output/ra_equal_notional_20261011_v2/independent_audit.json
• ops/output/ra_equal_notional_post_20261011_v2/comparison.json
• ops/output/ra_equal_notional_post_20261011_v2/comparison_summary.csv