Арбитраж из РФ: юань, золото и криптовалютный фандинг после комиссий
Аудит ещё не выполнен · публикация 2026-10-20
Паспорт проверки и источников
Публикация не подтверждает текущую прибыльность или работу исполнителя.
Время изменения файла — не время последней рыночной котировки. Статус публикации не подтверждает работу бота; research, paper и live требуют отдельных результатов.
- Артефакты результата не указаны
Проверили условия площадок, реальные публичные bid/ask и историю фандинга. Видимый базис ещё не прибыль: по юаню и золоту его может съесть фандинг, а ставки BTC и SOL в 30-дневном скрининге не покрыли стандартные комиссии двух ног.
- Юань: начальный базис, не прибыль182 ₽ / пара контрактов
- Рублёвое золото: начальный базис217 ₽ / грамм
- Крипто: стандартный taker roundtripОколо 0,31% номинала
ГЛАВНЫЙ ВЫВОД. Содержательные направления мониторинга доступны: вечный и срочный фьючерс одной базы, спот против фьючерса, календарные спреды и опционные синтетики. Но среди проверенных срезов не найдено подтверждённой исполнимой сделки с гарантированным положительным результатом после всех расходов. Это поиск кандидатов, не сигнал на открытие позиций.
ЧТО ИНТЕРЕСНО ДЛЯ НАШЕЙ ИНФРАСТРУКТУРЫ. В первую очередь CNYRUBF/CR, GLDRUBF/GL и IMOEXF/MM на Мосбирже. Акции не нужны. Криптовалютные конструкции — отдельный контур, только если площадка допускает конкретного клиента после KYC и соблюдены применимые ограничения. Ключи и торговые аккаунты для исследования не использовались.
ФАКТИЧЕСКИЕ ЦЕНЫ — ЗАДЕРЖАННЫЙ СРЕЗ. Данные ISS получены 20.10.2026 около 17:36–17:39 МСК; сами котировки относятся к 17:21–17:24. Примерно 15 минут задержки. Нельзя считать эти цены текущими или гарантировать исполнение по ним.
ЮАНЬ. Купить CNYRUBF по ask 12,345 и продать CRZ6 по bid 12,527: начальная разница (12,527 − 12,345) × 1000 = 182 ₽ на пару контрактов. Лот каждой ноги — 1000 CNY. Это начальный котировочный базис, НЕ заработанные 182 ₽. При положительном индикативном SWAPRATE 0,00361 длинная вечная нога платит 3,61 ₽ за начисление. Около 50 таких начислений сопоставимы со всем базисом ещё до комиссий и разницы цен при выходе. Будущий фандинг неизвестен; начисления считаются по биржевому календарю, не по всем календарным дням.
РУБЛЁВОЕ ЗОЛОТО. Купить GLDRUBF по ask 10 993,8 и продать GLZ6 по bid 11 210,8: 217 ₽ начального базиса на грамм. Индикативный фандинг длинной вечной ноги — 4,70418 ₽ на грамм за начисление; около 46 начислений сопоставимы с базисом. GL — рублёвый грамм, а не GOLD/GD в долларах за унцию. Разные единицы и валюты нельзя хеджировать одинаковым числом контрактов без пересчёта.
ДОЛЛАР: ЛОВУШКА НУЛЕВОГО ФАНДИНГА. В срезе USDRUBF ask 82,43 и SiZ6 bid 83 225 дают 795 ₽ начальной разницы после нормализации на 1000 USD. Но показанный до 18:00 SWAPRATE = 0 не означает бесплатное удержание: для USDRUBF и EURRUBF итоговый фандинг публикуется после 18 часов. Ноль в поле здесь нельзя трактовать как доказанный будущий нулевой расход.
СПОТ ЮАНЯ. Для CNYRUB_TOM публичный ответ вернул null в bid и ask, хотя LAST был 12,3415. Поэтому исполнимый спот-фьючерсный арбитраж по этой последней сделке не рассчитывали. LAST не заменяет доступную цену покупки нужного количества.
ИНДЕКС. IMOEXF и мини-контракт MMZ6 имеют денежный шаг, соответствующий 10 ₽ на пункт индекса. Крупный MXZ6 — другой контракт и другой масштаб котировки. Срезы этих ног получены в разные минуты, поэтому синхронный арбитраж по ним не объявлялся. У IMOEXF дополнительно нужно учитывать дивидендную поправку, а не только фандинг.
ЧТО ПРОВЕРИЛИ В КРИПТОВАЛЮТАХ. Публичный Bybit API: BTCUSDT, ETHUSDT и SOLUSDT, спот и линейные perpetual. В срезе 20.10.2026 около 17:34 МСК показанные ставки были BTC 0,004312%, ETH 0,001704%, SOL 0%. Это не прогноз следующих месяцев. Отдельные запросы не являются атомарным снимком стаканов; лучшие объёмы могут быть малы — например, на лучшем perpetual bid SOL было 3,2 SOL. Большую позицию нельзя оценивать по одной верхней цене.
ИСТОРИЯ ФАНДИНГА. С 20.09.2026 16:00 UTC по 20.10.2026 08:00 UTC получены 90 начислений BTC и SOL. Сумма ставок BTC — 0,303799%, отрицательных начислений 18. SOL — 0,191246%, отрицательных 34. Историю ETH надёжно получить не удалось из-за ошибок API: это UNKNOWN, а не нулевой фандинг.
КОМИССИИ КРИПТОХЕДЖА. Официальный стандартный non-VIP тариф: спот 0,1% за сторону, perpetual taker 0,055%. Вход и выход обеих ног: 2 × 0,1% + 2 × 0,055% = 0,31% номинала. В скрининге постоянного номинала 10 000 USDT это около 31 USDT комиссий против условных 30,38 USDT суммы ставок BTC или 19,12 USDT SOL — до спредов, переводов и финансирования. Другой VIP-тариф может изменить сравнение.
ПОЧЕМУ ЭТО ЕЩЁ НЕ БЭКТЕСТ. При фиксированном количестве монет сумма выплат зависит от mark-notional на каждом начислении. История ставок без истории соответствующих mark-цен не даёт точного P/L хеджа. Сумма ставок выше — предварительный фильтр, не фактическая доходность счёта. Положительная ставка может смениться отрицательной. Раздельное обеспечение не исключает ликвидацию короткой ноги, даже если спотовая позиция прибыльна.
СРOЧНЫЙ КРИПТОФЬЮЧЕРС ПРОТИВ СПОТА. Имеет смысл отдельно искать премию к экспирации: там есть определённая дата расчёта. Но проверяются расчётный индекс, фактический коэффициент хеджа, обеспечение, комиссии и риск площадки. Это не то же самое, что бесконечно получать одну сегодняшнюю funding-rate.
КАЛЕНДАРНЫЕ СПРЕДЫ. MOEX поддерживает связанные заявки на две ноги и синтетический матчинг. Это помогает исполнению, но само по себе не гарантирует прибыль. Разные сроки газа и нефти отражают сезонность и разные месяцы базового актива: их спред не обязан сходиться к нулю. Опционная синтетика против фьючерса требует одинаковых underlying/expiration/settlement и проверки всех трёх стаканов.
ДОСТУП ИЗ РФ. РФ целиком не указана в общем списке исключённых юрисдикций Bybit, но это не подтверждение допуска любого лица: действуют KYC, территориальные и санкционные ограничения, разные юрлица и продукты. Обход ограничений не рассматривается. MOEX-фьючерсы на криптоиндексы доступны только квалифицированным инвесторам. Вечные криптоконтракты запущены 22.09.2026, длинной истории по ним ещё нет.
P2P НЕ ВЫБРАН ОСНОВОЙ. Учитываются риски спорных платежей, третьих лиц, банковских блокировок и изменение регулирования. В разъяснении ЦБ от 12.10.2026 указано, что с 01.07.2027 прямые P2P-сделки между физлицами новым перечнем не предусмотрены. Нельзя строить долгосрочный проект на предположении о бессрочной доступности нынешнего маршрута. Более высокая цена на площадке с закрытым выводом также не подтверждает реализуемый арбитраж.
ФИНАМ И ПОЛНЫЕ РАСХОДЫ. Публичный «Единый дневной» указывает 0,45 ₽ за ПФИ, но биржевые сборы идут дополнительно. Реальный тариф данного счёта не запрашивался. Переход вечного контракта в квартальный также не следует считать бесплатным: официальные условия содержат специальные платежи и клиринговый сбор, зависящие от режима исполнения.
ЧТО СЧИТАТЬ ПРИБЫЛЬЮ. Изменение двухногого базиса плюс фактические начисления, минус все расходы входа/выхода, финансирование и переводы. Возвратность — на весь занятый капитал: спотовую покупку, ГО и резерв вариационной маржи. Не только на минимальное ГО. Разные брокеры или счета не гарантируют взаимозачёт обеспечения.
СЛЕДУЮЩИЙ ЭТАП. Отдельный read-only монитор юаня, рублёвого золота и IMOEX: синхронные bid/ask, глубина на заданный объём, биржевое время, фандинг, тарифы, ГО и базис при выходе. Это не изменение боевой 2/4. Сканер и торговля в рамках этого обзора не запускались.
ОФИЦИАЛЬНЫЕ ИСТОЧНИКИ: https://www.moex.com/a8141 ; https://www.moex.com/a8803 ; https://www.moex.com/ru/spreads ; https://www.moex.com/ru/derivatives/gold ; https://broker.finam.ru/landing/tariffs-n2-day/
КРИПТО И ПРАВИЛА ДОСТУПА: https://www.bybit.com/en/help-center/article/Bybit-Fees-You-Need-to-Know ; https://www.bybit.com/en/help-center/article/Service-Restricted-Countries ; https://bybit-exchange.github.io/docs/v5/market/history-fund-rate ; https://www.cbr.ru/explan/cryptocurrency/